光伏產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)漲價(jià) 行業(yè)迎供需兩旺發(fā)展格局
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光伏聯(lián)播
發(fā)布日期： 2020.07.31
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財(cái)聯(lián)社8月10日訊，近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈太陽能板價(jià)格出現(xiàn)全面上漲，硅料漲價(jià)幅度最為明顯。根據(jù)Solarzoom公布的數(shù)據(jù)，2020年6月中下旬以來光伏行業(yè)多晶硅價(jià)格指數(shù)出現(xiàn)企穩(wěn)回升，最近兩周加速回暖且漲價(jià)趨勢(shì)傳導(dǎo)至硅片、電池片環(huán)節(jié)。7月25日，光伏龍頭企業(yè)通威股份(26.280,
0.68, 2.66%)上調(diào)電池片價(jià)格；7月31日，光伏龍頭企業(yè)之一隆基股份(
58.680, 0.48, 0.82%)第二次上調(diào)硅片價(jià)格。
供給端收縮導(dǎo)致的硅料成本上漲是產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲的催化劑。受生產(chǎn)事故影響，新疆4家多晶硅企業(yè)都收到當(dāng)?shù)卣铜h(huán)保部門的自查通知，很大程度上造成了市場(chǎng)供應(yīng)緊張。此外，新疆疫情嚴(yán)重使得運(yùn)輸不暢帶來整體短缺，迅速拉升了硅料價(jià)格。供給端尤其是硅料供給短期緊缺將會(huì)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上行，招商證券(20.950,
0.16, 0.77%)預(yù)計(jì)硅片、電池片和D太陽能組件等均具有一定的漲價(jià)空間。
華西證券(13.090, 0.25,
1.95%)楊睿等在8月9日的研報(bào)中指出，成本優(yōu)勢(shì)與技術(shù)領(lǐng)先是光伏產(chǎn)品企業(yè)的立足之本，上游價(jià)格快速上漲將加速行業(yè)出清，市占率集中環(huán)節(jié)話語權(quán)將得到提升，應(yīng)重視頭部企業(yè)的阿爾法機(jī)會(huì)；垂直一體化廠商也有望在價(jià)格波動(dòng)時(shí)顯現(xiàn)出產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隨著補(bǔ)貼缺口問題的解決和后續(xù)新增項(xiàng)目脫離補(bǔ)貼依賴，運(yùn)營(yíng)商有望迎來價(jià)值重估。個(gè)股方面，楊睿推薦：隆基股份、福斯特(
73.100, 5.62, 8.33%)、通威股份、晶澳科技(
21.120, 0.63, 3.07%)、東方日升(
16.590, 0.06, 0.36%)、愛旭股份(
15.590, 0.26, 1.70%)、福萊特(
25.300, 0.20, 0.80%)等。
值得注意的是，從整個(gè)行業(yè)來看，光伏正迎來供需兩旺發(fā)展格局。從供給端來看，光伏產(chǎn)業(yè)波動(dòng)很大，擴(kuò)產(chǎn)與出清都很快。光伏產(chǎn)業(yè)90%的供給都在國(guó)內(nèi)，今年受疫情沖擊，中小企業(yè)面臨較大壓力；對(duì)于光伏行業(yè)來說，這也完成了一輪天然的出清，也許會(huì)帶來龍頭公司市占率的提升；隨著后期需求的逐步釋放，龍頭公司的業(yè)績(jī)彈性有可能得到釋放。從長(zhǎng)期來看，光伏發(fā)電滲透率目前仍處于個(gè)位數(shù)，明年開始國(guó)內(nèi)正式步入平價(jià)時(shí)代。
從需求端來看，市場(chǎng)需求，特別是海外需求，與終端組件產(chǎn)品價(jià)格有顯著負(fù)相關(guān)性，且反應(yīng)滯后。終端組件價(jià)格在經(jīng)歷了去年行業(yè)供給端價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)以及今年疫情沖擊的背景下，下跌40%以上，海外需求大概率會(huì)被激發(fā)。另外，海外疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)沖擊較大，歐美迫切需要推出一系列經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，這些經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃以新基建為主，有較大比例投向新能源領(lǐng)域（包括電動(dòng)車、光伏）。因此，預(yù)計(jì)隨著海外疫情逐步得到控制，海外光伏需求會(huì)逐步走強(qiáng)。
招商證券同樣認(rèn)為，海內(nèi)外需求端回暖以及供給端相對(duì)短缺將為光伏行業(yè)帶來量?jī)r(jià)齊升的機(jī)會(huì)。在8月9日的研報(bào)中，招商證券指出，下半年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)規(guī)模明顯擴(kuò)張，海外需求具備較強(qiáng)保障性，下游需求預(yù)期向好。8月5日發(fā)改委公布2020發(fā)布光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目的通知，將平價(jià)光伏發(fā)電項(xiàng)目3305.06萬千瓦納入2020年光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目清單，下半年光伏裝機(jī)規(guī)模有較大的空間，尤其是四季度將會(huì)是光伏裝機(jī)旺季。
另外，招商證券研報(bào)還指出，隨著疫情逐漸得到控制以及海外復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)，5月光伏出口數(shù)量已經(jīng)恢復(fù)至正增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)海外部分的需求會(huì)推遲至三季度甚至四季度釋放，因此光伏出口正處于恢復(fù)之中且下半年具有較強(qiáng)的保障性。整體來看，海內(nèi)外需求端回暖以及供給端相對(duì)短缺將為光伏行業(yè)帶來量?jī)r(jià)齊升的機(jī)會(huì)。
來源：財(cái)聯(lián)社
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