光伏板塊今天再次迎來(lái)全面爆發(fā)，整個(gè)板塊有三十多只股票漲幅超過(guò)10%，具體原因昨晚提到過(guò)，國(guó)慶休市期間外圍市場(chǎng)光伏板塊走的非常好，帶動(dòng)了今天A股相關(guān)個(gè)股的情緒。

光伏板塊我們提到的很早，去年和今年年初都陸續(xù)給大家詳細(xì)的解讀過(guò)相關(guān)投資邏輯和機(jī)會(huì)。年初給大家解析光伏三兄弟：截止目前，隆基股份+230%，通威股份+125%，福萊特+171%。

但今天市場(chǎng)普漲，情緒高昂，但我卻要站出來(lái)給大家潑一盆冷水。雖然說(shuō)光伏板塊是僅剩不多的機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股，但核心標(biāo)的在抱團(tuán)中估值已經(jīng)不低了，剩下的估值低的基本上都是些歪瓜裂棗非核心標(biāo)的。所以在享受漲幅之余也不能忘記投資風(fēng)險(xiǎn)，過(guò)于樂(lè)觀。

1.光伏行業(yè)本質(zhì)上還是重資產(chǎn)的周期性行業(yè)。

現(xiàn)在因?yàn)槭袌?chǎng)被平價(jià)上網(wǎng)所打開具備了一定成長(zhǎng)屬性，但也不能改變其固有的周期屬性。

周期性一方面體現(xiàn)在政策主導(dǎo)的需求周期，這是目前在逐漸削弱周期性的地方，另一方面則是由產(chǎn)能變化帶來(lái)的價(jià)格波動(dòng)周期。

光伏行業(yè)前期投入較大，不少公司都存在現(xiàn)金流問(wèn)題，需要不斷地從市場(chǎng)融資配股以滿足公司發(fā)展，同時(shí)融到的錢需要不斷研發(fā)、買設(shè)備、擴(kuò)產(chǎn)，一旦停止這些活動(dòng)，競(jìng)爭(zhēng)力立馬下降且目前產(chǎn)能擴(kuò)張速度較快，一旦需求端波動(dòng)，很有可能面臨慘烈的價(jià)格戰(zhàn)，利潤(rùn)率的大幅波動(dòng)導(dǎo)致業(yè)績(jī)下滑。

2.光伏發(fā)電的市場(chǎng)占有率存在上限。

光伏發(fā)電功率受陽(yáng)光強(qiáng)度、角度影響，而陽(yáng)光與氣候、季節(jié)、區(qū)域強(qiáng)烈相關(guān)，甚至一日內(nèi)的變化也極度明顯，隨機(jī)性強(qiáng)。這樣的發(fā)電方式給電網(wǎng)帶來(lái)了極大的調(diào)節(jié)壓力，電網(wǎng)要求輸入穩(wěn)定平滑，而光伏發(fā)電由于其隨機(jī)間歇性，明顯不能符合此要求，接入后便會(huì)對(duì)電網(wǎng)產(chǎn)生沖擊，帶來(lái)潛在不安全因素。另外光伏資源與負(fù)荷區(qū)域錯(cuò)位，光照好地價(jià)便宜的地區(qū)用電少，用電多的地區(qū)卻光照差地價(jià)貴，因此一定程度上可以被稱為垃圾電，如果要大規(guī)模應(yīng)用需要配套儲(chǔ)能設(shè)備，或者燃?xì)怆姀S配合調(diào)峰。

光儲(chǔ)一體目前受制于儲(chǔ)能設(shè)備過(guò)高的價(jià)格，目前階段大規(guī)模應(yīng)用僅僅是紙上談兵，因此調(diào)峰問(wèn)題不解決，光伏永遠(yuǎn)只能做配角。例如歐洲的清潔能源發(fā)展那么好，德國(guó)的光伏發(fā)電只占9%，原因在這。

3.光伏行業(yè)值得投資的公司有，但并不是今天漲停的這么多，在選擇股票時(shí)需要擦亮眼睛。

今天的集體漲停更多的是情緒面波動(dòng)和游資參與，投機(jī)可以，千萬(wàn)不要真的被洗腦抱著價(jià)投的想法被套死在山頂。

9月1日選出10月金股名單，9月3日進(jìn)行講解，當(dāng)時(shí)提示大家把握深南股份，已經(jīng)五連板止盈，有圖有真相實(shí)力說(shuō)話，逆勢(shì)下一片狼藉，相信大跌也照樣吃大肉。把握到的朋友盈利都在50%以上只少不多。10月布局已經(jīng)開始了，把握住機(jī)會(huì)！