終端市場獲認(rèn)可，大尺寸產(chǎn)品份額加速拉升。 2018年國內(nèi)組件招標(biāo)平均功率為309W，2020年提升至428W，年復(fù)合增長率18%，大尺寸硅片占比提升在其中起到重要作用。

受上游產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制影響，下半年組件招標(biāo)價(jià)格小幅回升。 2020年Q4是國內(nèi)光伏裝機(jī)高峰，下游終端需求旺盛，硅料端供給不足，使得近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格均有所上漲，從各央企2020年招標(biāo)報(bào)價(jià)可以看出，相對(duì)于Q2期間招標(biāo)價(jià)格，7月之后有10%左右的上升。

從2020年招標(biāo)結(jié)構(gòu)中看，三峽新能源、中廣核更偏好166組件，而在國家電投、中核匯能的招標(biāo)目錄里158仍是主流。2019年166在央企招標(biāo)占比僅為8%，截至7月，2020年166招標(biāo)占比已達(dá)38%，提升30%。預(yù)計(jì)182/210大尺寸產(chǎn)品在2021年招標(biāo)中市場份額開始凸顯。

2021年即將開啟全面平價(jià)時(shí)代，雙面組件度電成本優(yōu)勢凸顯。 根據(jù)國家電投、中廣核、三峽新能源、華電、華能、中國能建六家央企近三年組件招標(biāo)情況統(tǒng)計(jì)，2019年雙面占比22%，2020年截至目前已達(dá)62%，雙面組件滲透率44%。

供給側(cè)市場龍頭集中布局，推廣大尺寸享有規(guī)模優(yōu)勢。 目前硅片環(huán)節(jié)已實(shí)現(xiàn)較大規(guī)模兼容大尺寸產(chǎn)品產(chǎn)能，聚焦中下游龍頭企業(yè)電池、組件產(chǎn)能落地情況，大尺寸產(chǎn)能目前尚在爬坡中。由于上半年供應(yīng)鏈價(jià)格大幅下滑，電池片產(chǎn)線改造升級(jí)相對(duì)較慢，而全球主流企業(yè)中166尺寸組件達(dá)到22.27GW，目前看電池片環(huán)節(jié)166產(chǎn)品處于供不應(yīng)求狀態(tài)，Q4大尺寸電池片供應(yīng)可能會(huì)持續(xù)緊俏。

2020年供應(yīng)鏈166尺寸技術(shù)已經(jīng)成熟，隨著年內(nèi)產(chǎn)能放量，生產(chǎn)環(huán)節(jié)優(yōu)化，166大尺寸產(chǎn)品已成為近期終端需求主流。 而182/210組件符合降低供應(yīng)鏈成本和度電成本的邏輯，是長期發(fā)展的趨勢，但受制于產(chǎn)能、成本和良率優(yōu)化等方面有待提高，預(yù)期到2021年大尺寸硅片/電池產(chǎn)品規(guī)?；帕窟M(jìn)程將加速。目前PERC+和半片成為組件邁向高功率化的標(biāo)配，主流企業(yè)對(duì)組件技術(shù)的研發(fā)成為現(xiàn)階段重點(diǎn)。從2020 SNEC來看，幾乎所有大尺寸產(chǎn)品都采用了MBB、無損切割、高密度封裝以及切片設(shè)計(jì)500W+組件的企業(yè)主柵數(shù)均已達(dá)到至少9BB水平，今年SNEC發(fā)布600W+組件的企業(yè)則主要采用10BB或12BB主柵技術(shù)。

隨著供給改善和疫情消退市場復(fù)蘇，大尺寸出貨能得到大幅提升。 2020年大尺寸產(chǎn)能陸續(xù)落地，預(yù)計(jì)2020年年底158和166產(chǎn)能基本持平，全球158和166尺寸的硅片產(chǎn)能占比達(dá)到6成。到2021年158產(chǎn)品市場份額繼續(xù)下滑，取而代之的182和210大尺寸市占比有望超過40%。